来源：上海证券报

又见百亿级私募的合规漏洞。

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近日，监管公示信息显示，百亿级私募歌斐资产管理有限公司（以下简称“歌斐资产”）因信息披露违规受罚。无独有偶，7月下旬，私募股权机构金投基金也因信息披露违规被监管点名。据记者不完全统计，今年以来超50家私募股权机构因合规问题受到处罚。

业内人士认为，伴随着监管持续加码，私募股权机构需进一步提升合规意识，强化在募集资金、投资运作、信息披露方面的严谨性。

百亿私募歌斐资产受罚

8月2日，江苏证监局披露信息显示，歌斐资产在管理创世鼎兴三期壹号并购私募基金、创世鼎兴三期贰号并购基金过程中存在以下违规行为，即歌斐资产发送的基金2020年年度报告、2021年半年度报告、2021年年度报告、2022年半年度报告中，向基金投资者披露的基金部分底层项目情况与实际情况不符。江苏证监局表示，上述行为违反了《私募基金监督管理暂行办法》相关规定，因此对歌斐资产采取出具警示函的行政监管措施。

公开资料显示，歌斐资产是诺亚控股旗下资产管理公司，管理的资产包括以人民币和其他货币计价的私募股权、房地产、公开市场产品、信贷等。

无独有偶，7月24日，深圳证监局也对深圳市金投基金管理有限公司（以下简称“金投基金”）和深圳丰泰创沅私募股权投资管理有限公司（以下简称“丰泰创沅私募”）及其相关负责人出具了警示函。其中，金投基金在从事私募基金业务活动中，未按照合同约定向部分投资者披露季度报告和年度报告。丰泰创沅私募在从事私募基金业务活动中，存在产品募集完成后未及时在中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）办理备案手续等违规行为。

7月27日，中基协还发布纪律处分决定书称，上海钜澎资产管理有限公司因信息披露与实际存在重大差异被处罚。

据记者不完全统计，截至发稿日，今年已有超过50家私募股权机构被监管开具罚单或处分书。

监管助推行业规范发展

事实上，私募股权机构罚单频现背后，是监管助推行业生态不断优化的趋势。

今年7月，《私募投资基金监督管理条例》（下称《条例》）发布，成为私募基金行业首部行政法规。此部行政法规不仅强化了私募行业的风险源头管理，大幅提升了对违法违规行为的处罚力度，还对管理人的注销登记等制定了具体的流程。

与此同时，5月1日，《私募投资基金登记备案办法》（下称“备案办法”）也正式生效，对私募基金的高管和股东等均有严格要求，被称为“史上最严”备案登记新规。

重阳投资总裁汤进喜表示，一个行业规范与否决定了该行业能否长远健康发展，只有规范展业、合规为先，私募股权基金行业才能在激烈竞争的大资管市场获得一席之地。

从数据来看，行业生态正在不断优化。中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2023年6月末，私募行业管理规模为20.77万亿元，相比于年初增加了0.74万亿元，而管理人数量，相比于年初的23667家减少了1553家。可见，行业规模稳步扩容的同时优胜劣汰不断加速。

私募股权机构青睐科创领域投资

监管之手助推行业规范展业的同时，也为私募股权机构指明了发展方向。

7月发布的《条例》对私募股权基金中偏重于早期项目投资的创业投资基金作了专章规定，明确了设立创投基金应当符合的条件，并提出对创投基金实施差异化管理，比如简化登记备案手续、在资金募集和投资退出方面提供便利等，以吸引更多市场资金“投早投小投科技”。

在此背景下，多家私募股权机构对科创领域的投资也愈发青睐。

国方资本相关人士表示，进入2023年以来，公司投资节奏有所加快，从投资方向来看，公司未来看好并将重点布局半导体、数字智能、生物医药三大产业。

“近年来，私募股权投资服务国家战略性新兴产业的作用愈发明显，硬科技、生物医药、新能源、新材料等领域已成为私募股权机构较为青睐的投资防线。另外，据公司不完全统计，今年上半年，私募股权行业投资金额与数量排在前列的是智能制造、专业服务、生物医药和新能源。”沪上一位私募股权机构创始人透露。